上周上证综指报收2,862.19点,周涨幅-1.48%，成交金额14,404.84亿元；深圳成指8,393.70点,周涨幅-1.87%，成交金额17,791.75亿元；上证50指数2,317.99点,周涨幅-1.10%，成交金额2,435.22亿元；沪深300指数3,331.63点,周涨幅-1.56%，成交金额8,427.70亿元；中证1000指数4,702.75点,周涨幅-2.23%，成交金额5,955.01亿元；创业板综指2,042.67点,周涨幅-2.62%，成交金额7,916.11亿元。本周市场再度回落，各指数无明显差异，参与者情绪回落。整体来看，受海外市场巨幅波动影响，国内市场整体心态再度谨慎，但也表现出国内市场的稳定性。美国就业数据引发国际市场担忧，同时叠加日本市场的大幅波动，短期对于国内市场仍有一定心理影响。不过国内经济数据稳定向好，是市场稳定的基础。市场面临的主要问题依然是资金的供给不足，但中长期看，美元降息预期的提升，有利于缓解国内资产的压力，市场短期更多的依然是心理因素的影响。维持市场震荡格局不变的判断，向上修复是主基调，只是短期海外市场不确定性仍在，情绪修复仍存变数。同时市场交易机会未减，注意板块轮动的机会。

     消费板块活跃。市场情绪有所回落，心态有所谨慎，板块轮动未改。从个股涨幅看，涨幅较好的主要是医药、商业等大消费类个股，跌幅较大的主要是前期涨幅较大类个股和风险类个股。从主题指数看白酒、消费建材等主题突出，跌幅前列的概念板块则主要是航天卫星相关等主题。从行业看食品饮料、房地产等行业表现活跃，国防军工、计算机等行业表现较弱。市场活跃度回落，高位板块也回落明显。市场心态谨慎的背景下，大消费类板块活跃度明显提升。市场的高低切换依然体现了存量资金博弈的特征。消费板块的活跃有政策驱动力也有业绩支撑，成为短期避险品种。这也是中报披露期业绩驱动力的体现，短期看依然具有持续性，值得关注。同时市场主题驱动和业绩驱动的特征难改，也是交易机会的主要方向。等待海外市场心理影响的减弱，随着市场信心逐渐修复预计在收益率的预期和持续性上较前期都将有所提升。

     仍以交易为主。整体来看，受外部环境影响，市场再度回到低位，市场情绪修复受挫。不过国内数据稳定向好，是市场稳定基础。同时海外市场的波动更多是短期心理影响，在时间上不宜过于急躁，仍以把握交易机会为主。从机会上看，消费板块的低位回升叠加政策和业绩驱动力，持续性较为乐观，仍可保持关注。新质生产力方向在高位板块回落后，注意观察新板块动向。

     风险提示

     1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险

     2、宏观经济和地缘冲突不确定性对市场的影响