《和熙视角》2024-05-13

发布日期:2024-05-13 浏览次数:217

上周市场维持强势。上证综指报收3,154.55点,周涨幅1.60%,成交金额21,111.15亿元;深圳成指9,731.24点,周涨幅1.50%,成交金额26,380.70亿元;上证50指数2,508.58点,周涨幅1.80%,成交金额3,420.25亿元;沪深300指数3,666.28点,周涨幅1.72%,成交金额12,469.88亿元;中证1000指数5,574.23点,周涨幅1.40%,成交金额9,741.29亿元;创业板综指2,372.68点,周涨幅0.98%,成交金额11,511.79亿元。本周维持强势,权重是表现相对较强,参与者情绪较好。整体来看,市场指数在突破前期压力后,继续维持强势。各指数都表现较好,权重相对较强,参与者情绪也维持较好的状态。国内经济数据表现较好,但也有起有落,未来仍存反复,但是稳步向好格局不变。美元指数和地缘冲突等不确定因素也有缓和迹象,不过整体也未消除。市场的短期上行动力依然不强,因此震荡上行格局难改。市场在突破前期区间后,需要寻找新的震荡区间,因此市场短期波动不改。不过下行风险较小,仍以交易机会为主,机会较多只是空间上不宜预期过高。

  交易机会较多。市场维持强势,交易机会较多,但也未形成合力,整体上对指数推动效果有限。从个股涨幅看,涨幅较好的主要是合成生物等主题个股,跌幅较大的主要是风险类个股。从主题指数看低空经济、军工、农业养殖等板块活跃,跌幅前列的概念板块则主要是数字经济相关板块。从行业看农林牧渔、国防军工、房地产等表现活跃,计算机、通信、传媒等行业表现较弱。受政策消息短期影响,合成生物、房地产等板块表现较好,同时低空经济再度活跃,周期类板块在房地产相关消息刺激下,都有所表现,资金轮动从而造成TMT板块的弱势。市场整体仍以博弈特征为主,因此注意板块的切换。无论是周期、消费还是成长都具有交易机会,只是市场资金难以覆盖全面,因此结构性的轮动,尤其在经济增速难以超预期的情况下,趋势性机会短期难以出现,更多的是事件驱动的主题性机会为主,因此政策和行业事件仍是主要观察点。同时也要注意板块的涨幅,注意控制收益预期和风险。交易机会下,板块的轮动仍是市场的特征,因此把握节奏更有益于提高收益。

  把握交易轮动。整体来看,市场维持震荡上行格局,步步为营。在突破前期区间后,预计将构建新的震荡区间,这也和经济形势以及外部环境相关。经济数据稳步向好,但是速度难以很快,同时美国降息的概率仍存变数,叠加地缘冲突等不可控因素,市场不确定因素依然较多,因此市场震荡上行是较为安全的运行方式。国内市场估值依然较低,安全边际较高,只是需要等待不确定性的消除。注意把握周期、消费和成长的轮动。

  风险提示:主题性投资市场波动较大,注意控制风险,宏观经济和政策不确定性对市场的影响。