《和熙视角》2024-09-03
发布日期:2024-09-03 浏览次数:157
上周市场震荡回升。上证综指报收2,842.21点,周涨幅-0.43%,成交金额12,880.92亿元;深圳成指8,348.48点,周涨幅2.04%,成交金额17,303.33亿元;上证50指数2,335.21点,周涨幅-0.86%,成交金额2,664.65亿元;沪深300指数3,321.43点,周涨幅-0.17%,成交金额8,475.25亿元;中证1000指数4,629.32点,周涨幅2.98%,成交金额5,711.78亿元;创业板综指2,039.79点,周涨幅2.93%,成交金额8,114.63亿元。本周市场震荡回升,中小市值是回升主要动力,参与者情绪回升。整体来看,国内在持续低落之后,市场情绪开始回暖,市场活跃度也逐渐提升。美元降息预期确定性高,国内宏观政策环境较好,人民币汇率也在持续回升中,有利于市场流动性的回升。国内市场的情绪持续低落后也有反弹需求。在市场内外因素共振情况下,市场的的回升也是在合乎情理。只是市场情绪回升后,注意观察市场风格的持续性,市场下行空间有限,上行动力仍需时间积累,因此,短期看仍是把握交易机会为主。
风格切换明显。市场震荡回升,低位板块明显活跃,高位板块也明显回落。从个股涨幅看,涨幅较好的包括华为产业链、西部开发等个股,跌幅较大的主要是前期涨幅较大类个股。从主题指数看电子、新能源、游戏等主题纷纷表现,跌幅前列的概念板块则主要是金融、基建相关等主题。从行业看综合、电力设备等行业表现活跃,银行、建筑装饰等行业表现较弱。银行、基建等红利板块高位开始出现震荡,更多体现出市场短期博弈特征,抱团也隐含着资金松动风险,本周的大幅波动也是交易特征的体现。与之对应的是,低位板块纷纷活跃,电子、新能源、医疗器械等等都呈现出资金流入的现象。市场高低位的切换,显示出市场风格正在改变,市场风险偏好有所提升。当然从稳健角度看,注意观察风格的持续性,同时在资金有限的情况下,普涨也难以出现,注意观察板块的分化。从短期看重点观察仍是新质生产力方向的以TMT为主的科技成长板块,同时消费板块的政策驱动力依然较好。安全的基础依然是估值和价位。
把握风格切换。整体来看,市场风格高低位切换出现,风险偏好有所提升。市场乐观因素也在增加,不过国内外宏观经济恢复仍不稳定,注意观察市场风格切换的持续性,以及留意板块分化的波动。短期看乐观参与市场的交易机会,尤其是符合新质生产力方向的低位板块,尤其TMT板块短期行业事件和政策驱动力都较强,值得持续关注,同时消费板块的政策驱动力较好,有望成为稳健资金的选择。
风险提示
1、主题性投资市场波动较大,注意控制风险
2、宏观经济和地缘冲突不确定性对市场的影响
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