市场回顾，上周上证综指收于3231点，上涨0.04%；深证成指收于10794点，下跌1.86%；创业板指收于2143点，下跌4.04%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.70%，小盘指数下跌1.59%。2023年以来大盘指数累计下跌2.54%，小盘指数累计上涨5.50%，小盘/大盘比值为1.39。

      本周要闻：华为发布全球首款800GE数据中心核心交换机；工信部部长金壮龙：加快5G行业虚拟专网建设；业内首份AIGC数据版权倡议书出炉；苹果发布Vision Pro头显，CEO库克表示其是最先进电子设备；DeepMind发布新的AI系统以发现更快算法；新加坡国立大学发布AI模型Goat，算数能力强于GPT-4。   

      “宏观经济方面，5月CPI同比增长0.2%，较4月上行0.1pct，内需收缩，通胀疲弱仍是5月通胀逻辑主线。而此前支撑核心CPI的服务项CPI和消费品CPI均不同程度走弱，服务项在五一假期后出现回落，5月同比增速录得0.9%，较4月下降0.1pct；消费品项同比增速在4月录得-0.4%后5月降幅小幅收窄至-0.3%，一方面国际能源价格下滑拖累国内能源消费品价格，另一方面仍然提示需求不足。美国方面，根据美国劳工部数据，6月3日当周初次申请失业金人数由前周的23.3万人上升至26.1万人，远超市场预期，市场初步反应显示美联储6月加息预期有所下滑。此外，6月3日美国债务上限问题达成最终决议，从市场反应上看，市场观点普遍认为美债危机的扰动暂时解除，市场不确定性下降。

  行业配置方面，过去一周以人工智能为主线的传媒、通信等板块仍然是盘面最活跃的方向，或再现今年第二波行情。1）关注大消费板块景气度持续修复。政策层面多次强调扩大内需，消费市场需求有望持续释放。2）关注科技板块长期投资价值，4月政治局会议提出“要重视通用人工智能发展”，预期后续政策将会向科技行业倾斜，叠加我国数字经济、数字中国建设红利，建议关注计算机、电子等领域长期投资价值。3）关注中国特色估值体系及国资国企改革相关板块，中特估及央国企概念自提出以来均有不错表现，预期后市将成为市场重要主线之一。

       风险提示：宏观经济波动；地缘政治影响；产业政策收紧。