市场回顾，上周A股指数走势分化，创业板指以-0.27%领跌，其余指数均上涨，上证指数上涨1.87%。风格来看，全部风格均上涨，稳定以5.41%领涨。综合看全球的情况，外盘普遍上涨，恒生指数上涨3.42%。商品端普遍上涨，原油涨4.62%。行业来看，热点切换较快，通信(+7.14%)、建筑(+6.19%)和传媒(+4.57%)排名靠前，电力设备及新能源(-1.17%)和汽车(-1.14%)领跌。

     金融政策：2月28日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。   3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。国务院国资委党委书记、主任张玉卓出席会议并讲话强调，要全面贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议部署，深入学习贯彻习近平总书记关于加快建设世界一流企业的重要指示精神，牢牢把握做强做优做大国有资本和国有企业这一根本目标，用好提升核心竞争力和增强核心功能这两个途径，以价值创造为关键抓手，扎实推动企业高质量发展，加快建成世界一流企业，为服务构建新发展格局、全面推进中国式现代化提供坚实基础和战略支撑。   整体来看，在本周大盘走低背景下，中央多部委共同发声，引导市场对政策面的积极预期，热点行业切换。相关热点上涨超过5%的有煤炭开采精选指数(+7.24%)、小基站指数(+5.8%)、卫星互联网指数(+5.71%)、纸业精选指数(+5.39%)、畜禽养殖精选指数(+5.37%)、白色家电精选指数(+5.29%)、抗核辐射指数(+5.2%)、卫星导航指数(+5.14%)、矿山智能指数(+5.1%)、航天装备精选指数(+5.08%)、家用轻工精选指数(+5.02%)。   

     市场策略：我们认为，近期A股震荡走强的趋势不变。短期内，一季度经济数据向好，二十届二中全会召开，政策频繁颁布，虽然美联储加息预期引发担忧，外贸数据下行，A股仍有较强的支撑。中长期看，扩大内需总方针指引下，国家发改委、财政部对促进消费，新能源建设，以及更积极的财政政策等方面全面布局，其他部委拼经济政策稳步推行。   

     鉴于当前A股整体估值仍偏低，未完全反应市场较强预期，国内经济逐步企稳回暖，国内地产政策逐步放松，1-2月份房价与销量数据均回暖，疫后复苏力度持续增强，均有望带动市场预期的进一步增强。美联储2月初加息25BP，1月核心CPI数据与预测值相差较小，基本符合市场预期，有望逐渐达到利率拐点，减缓紧缩，国内流动性和企业盈利均有望逐步好转。市场正在逐步走出修复行情，各板块机会相对均衡，更看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，配置中我们建议紧扣基本面修复弹性较大的行业（通信、高端制造、养殖和医药医疗等）+经济结构转型主线，继续延续高景气逻辑的赛道（信创、军工和新能源等）有望持续收获较优表现。   

     风险提示：全球经济衰退风险，美联储加快加息，疫情持续超预期。