《和熙视角》2022-06-13

发布日期:2022-06-13 浏览次数:88

市场回顾,上周行情回顾,反弹格局未改。上证综指报收3,284.83点,周涨幅2.80%,成交金额24,805.38亿元;深圳成指12,035.15点,周涨幅3.50%,成交金额27,986.40亿元;上证50指数2,899.58点,周涨幅3.92%,成交金额4,193.07亿元;沪深300指数4,238.99点,周涨幅3.65%,成交金额15,385.54亿元;中证1000指数6,627.75点,周涨幅2.87%,成交金额11,221.36亿元;创业板综指2,822.62点,周涨幅2.69%,成交金额9,067.18亿元。本周市场继续攀升,权重指数转强,日成交金额继续回升,参与者情绪回升,基金仓位均值基本稳定。整体来看,市场反弹格局未改,本周权重指数在市场情绪持续好转的情况下开始有突出表现。这也体现了稳健型资金信心提升,市场信心恢复较好。国内环境好转,资金的吸引力增强,无论国内国外的资金都显示出资金回流,有利于市场的持续好转。市场情绪提高,风险偏好提升,不过市场信心依然相对谨慎,存量资金博弈仍是主要特征,市场震荡回升的格局并未改变,更多的是时间换空间,目前依然是交易机会,注意板块间的波动。

  板块轮动方面。市场反弹延续,个股依旧活跃,板块轮动依然。从个股涨幅看,涨幅较大的个股为汽车、能源个股,跌幅较大的主要是风险类个股。从概念指数看主要是以锂矿为代表的各周期资源相关概念,跌幅前列的概念板块则主要是消费和基建等相关概念。从行业看采掘、有色、化工等行业较好,轻工制造、家用电器等行业表现较弱。虽有资金流入迹象,但是存量资金的博弈并未改变,因此板块依然是轮动。科技成长休整,周期资源开始突出,当然也是缘于估值修复的基础。市场稳增长、促消费和科技成长轮动的特征未变,因此在市场反弹仍将持续的情况下,我们更多的是注意节奏的轮换。在保持乐观的情况下,注意板块间的高低切换。短期回避涨幅过高品种,关注调整过大的品种。这也是估值修复,震荡反弹的市场特征绝对,交易机会更多的是来自于市场短期的价差。在未出现趋势性改变前,我们继续把握稳增长、促消费以及科技成长板块的交易机会。估值修复的基调不变,目前仍在持续。

  交易策略。整体来看,市场外部环境稳定,国内稳增长的政策力度不减,市场信心逐步好转,预计市场的反弹仍将继续。不过随着市场的逐步上移上方压力也开始逐渐显现,预计市场的上行会有所放缓,因此注意短期的波动。不过由于估值水平较低,估值修复基础仍在。因此我们依然坚持交易机会的原则,以估值和业绩为基础,从安全的角度,在机会上把握稳增长、促消费和科技成长机会的轮动,个股仍将优于指数。

  风险提示

  1、主题性投资市场波动较大,注意控制风险

  2、宏观经济和政策不确定性对市场的影响