《和熙视角》2021-03-08

发布日期:2021-03-08 浏览次数:179

本周市场回顾: 上周市场横盘弱势反弹,上证指数跌幅0.2%,中小板指收平表现相对较强,创业板指下跌1.4%表现较弱。风格方面稳定、金融、成长小幅收涨,分别上涨2.5%、0.5%、0.5%;周期收平;而消费录得2.1%的跌幅。行业上涨/下跌比为16/12,行业涨幅前五名:钢铁、采掘、公用事业、纺织服装、建筑装饰;行业跌幅前五名:食品饮料、有色金属、家用电器、医药生物、电气设备。

市场情绪:已处于低温态。上周市场成交量相对减少9.1%至3581亿股,上证周换手率相对减少1.5%至3.6%。资金方面,陆股通上周合计净卖8.37亿元,本月合计净卖8.37亿元;基金仓位均值为67.78,相对上周同期增加0.48,结构上大市值组合权重减少0.36,小市值组合权重增加1.19。上周市场上涨/下跌比3160/991。市场继上周恐慌性抛压后仍处于低温态。当前指数对比:上证综指>沪深300>创业板指。当前行业风格对比:金融>周期>成长>消费。

投资策略:着重提及产业链自主可控与“碳中和”,奠定“安全、绿色”发展基调。2021年3月5日,两会开幕式在北京召开,李克强总理汇报政府工作报告。本次政府工作报告相较去年增加了“增强产业链供应链自主可控能力”的表述,对保证产业链、供应链安全可控进行着重强调,这可能表明“国产替代”仍是后续政策执行的重中之重,长期来看利好新材料、信创、芯片等行业。“碳达峰、碳中和”目标在政府工作报告中首次提及,“优化产业结构和能源结构,大力发展新能源”或将成为未来发展的重点任务之一,光伏、风能、核电等清洁能源和新能源汽车产业链或将受益。

风险提示:行业景气度不达预期,宏观经济超预期波动,疫情发展超预期,政策推进不及预期;流动性收紧超预期。