《和熙视角》2020-11-09

发布日期:2020-11-09 浏览次数:140

上周市场放量上涨,外资连续五个交易日净流入。投资者情绪回暖,风险偏好回升,家用电器大幅上涨,汽车延续前期上涨态势,汽车整车、白色家电、航运、有色等细分领域表现较好。受益于大选结果确定性上升,外围股市也大幅上涨,美股三大指数均创近四个月单周最大涨幅。经济增长方面,10月发电量增速由9月8%降至4.2%,显示10月工业增加值同比增速或边际小幅放缓。通货膨胀方面,预计10月CPI同比增长0.6%,PPI同比增长-2.0%。流动性方面,上周央行净回笼资金,月末因素消失货币市场利率下行,DR007重回2.2%附近。未来展望:随着美国大选逐步落地,并叠加国内相关经济和各项产业政策的陆续出台,以及经济继续修复,预计四季度A股震荡中枢有望小幅抬升。一是关注国内经济复苏背景下金融、出口链等顺周期低估值板块的阶段性机会,二是在估值和业绩的平衡中继续关注可选消费、消费电子、新能源汽车、医药等投资机会,三是关注受益十四五规划等产业政策的投资机会。整体来看,疫苗进展和经济修复情况是未来影响市场的重要事件。风险方面,关注中美冲突、海外疫情发酵、美股波动性加大等。